Un modelo de alerta para la gestión del riego en la emisión de opciones call sobre el IBEX-35
- Cossío Silva, F. J. (coord.)
Editorial: Escuela Superior de Gestión Comercial y Marketing, ESIC
ISBN: 978-84-7356-609-4
Año de publicación: 2009
Congreso: Asociación Europea de Dirección y Economía de Empresa. Congreso Nacional (23. 2009. Sevilla)
Tipo: Aportación congreso
Resumen
En este trabajo se analizan las posibilidades de formación de carteras réplicas y el establecimiento de estrategias de cobertura basadas en la delta neutral. La idea consiste en estudiar el grado de exposición al riesgo de los emisores de opciones call sobre el índice IBEX-35, intentando diseñar un modelo que lo recoja, e idear un sistema o indicador que dé la voz de alerta cuando el riesgo sea grande. Tras la simulación por ordenador de los resultados de pérdidas y ganancias de las distintas estrategias de cobertura, con ayuda de funciones matemáticas primarias y transformadas y de un análisis de filtros para los parámetros delta, gamma y gamma modificada, proponemos, y contrastamos, un modelo de alerta de utilidad, que sirve como herramienta de gestión del riesgo a los emisores de opciones, basado en una estrategia de cobertura dinámica con cartera réplica.